Die Tatsache, dass Polypropylen im Mai 2023 gefallen ist und der Markt im Juli vor einer äußerst schwierigen Entscheidung steht, ist ein wichtiger Faktor. Auf makroökonomischer Ebene sind die Entwicklungen der ausländischen Zinssätze und der inländischen Politik noch ungewiss. Die schwache Inlandsnachfrage und die geringen Exporte führen zu einem anhaltenden Preisanstieg und einem schwachen Wettbewerb in den nachgelagerten Bereichen. Da die Produktionskapazitäten für Polypropylen weiter steigen, ist der aktuelle Konflikt in der Wertschöpfungskette noch nicht gelöst. Vor dem Hintergrund des derzeitigen harten Wettbewerbs befindet sich der Markt an einem der schwierigsten Wendepunkte seiner Geschichte.

Die Wechselwirkung zwischen Polypropylenpreis und Ausbeute ändert sich

Die Markteinflussfaktoren sind komplex und veränderlich, wobei die Inlandsproduktion den größten Einfluss auf die Angebotsseite hat. Der Datentrend in der Abbildung zeigt, dass die Produktionsdaten dieses Jahres ungewöhnlich sind, insbesondere der starke Anstieg und Rückgang der Marktproduktion im März und April 2023 sowie die Entwicklung eines völlig anderen Trends im Jahr 2022. Hauptgrund hierfür sind die hohen Erwartungen dieses Jahres, die zu einem starken Anstieg des Marktangebots, vor allem im März, führten. Gleichzeitig kamen von Februar bis März vier neue Anlagen mit einer Gesamtkapazität von 1,85 Millionen Tonnen PP-Anlagen hinzu, was das Marktangebot deutlich erhöhte. Die schwache Marktrealität macht den Spotmarkt zum größten Problem. Der starke Produktionsrückgang im April spiegelt die Bemühungen des Marktes wider, die schwache Nachfrage auszugleichen. Der deutliche Anstieg der Anzahl von Wartungsunternehmen hat den Druck auf das Angebot etwas gemildert, konnte den anhaltenden Abwärtstrend im Mai jedoch nicht stoppen. Aufgrund der anhaltenden Turbulenzen um die Bankenkrise im Silicon Valley wuchsen die Sorgen am Markt um die Weltwirtschaft, und der Futures-Markt durchbrach in seinem Abwärtstrend kontinuierlich die Marke von 7000 Punkten, was Marktteilnehmer unvorbereitet traf. Von Juli bis August konnte der Markt den Abwärtstrend dank der anhaltenden positiven Entwicklung nach dem Ende der Geldpolitik und der hohen Wartungsverluste etwas abschwächen. Laut Daten von Longzhong stieg die inländische PP-Produktion bis zum 10. August im Jahresvergleich um 3,42 % und im Quartalsvergleich um 24,81 %.

Die Aufrechterhaltung eines guten Aufschwungs ist ein entscheidender Moment, um den Marktdruck zu verringern.

Angesichts der neuen Expansion der industriellen Wertschöpfungskette wirkte sich der Geräteausfall positiv auf den Markt aus. Insbesondere im Mai und Juli erreichte der Geräteausfall einen neuen Höchststand, vor allem im Juli mit 48,81 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 11,16 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Markt wurde im Juli daher maßgeblich durch den Anstieg der inländischen Geräteausfälle getrieben. Tatsächlich dürfte der Markt im Juli jedoch eher von den Förderprogrammen der Förderinstitutionen beeinflusst worden sein.

Angesichts der angespannten Wirtschaftslage im Jahr 2023 hat sich die Inflation im Ausland nicht verringert, sodass die Aufträge der inländischen Fertigungsindustrie unverändert geblieben sind und die Inlandsnachfrage durch den Rückgang des Konsumindex beeinträchtigt wurde. Auch die heimische Kunststoffindustrie steht vor großen Schwierigkeiten und Herausforderungen. Die durchschnittliche Auslastung der nachgelagerten Polypropylen-Verarbeitungsanlagen lag am 10. August bei 46 %, ein Rückgang von 8,48 % gegenüber dem Vorjahr. Der Ausbau der nachgelagerten Verarbeitungsanlagen ist in diesem Jahr deutlich geringer als in den Vorjahren, was auch ein Hauptgrund für den niedrigen durchschnittlichen PP-Preis in diesem Jahr ist.

Der Polypropylenmarkt am Scheideweg: Nachfrage und zukünftige Schlüsselfaktoren

Die Wettbewerbslandschaft der Polypropylen-Marktkette befindet sich in einem ständigen Wandel, und sowohl die Produktion als auch die Weiterverarbeitung stehen unter einem beispiellosen Wettbewerbsdruck. Da sich der Markt im Juli und August entgegen dem Trend entwickelte und politische sowie finanzielle Maßnahmen zur Stützung des schwachen Marktes eingesetzt wurden, wird der Druck künftig noch zunehmen. Nach der Anhebung der erwarteten Bewertung wird die Nachfrageentwicklung im September zu einem Schlüsselfaktor für die Marktbestätigung. Derzeit befindet sich der Markt an einem entscheidenden Wendepunkt, und die Marktteilnehmer sind in dieser Phase besonders verunsichert. Ausgehend von den aktuellen Markttreibern – die Politik wirkt sich positiv auf den Markt aus, die Nachfrage hemmt ihn jedoch, und das Angebot ist uneindeutig – ist zu erwarten, dass die Bewertung kurzfristig stagnieren wird. Zwar besteht im September Aufwärtspotenzial, dieses dürfte jedoch begrenzt sein.