Im Jahr 2023 befanden sich alle Branchen der chinesischen Styrol-ABS-PS-EPS-Wertschöpfungskette in einer Phase des Überangebots. Betrachtet man die neu geschaffenen Kapazitäten, verzeichneten Styrol und ABS mit 21 % bzw. 41 % das stärkste Wachstum im Vergleich zum Vorjahr. Das Nachfragewachstum verlief jedoch schleppend, was zu kontinuierlich sinkenden Gewinnmargen in verschiedenen Branchen der Wertschöpfungskette führte. Insbesondere die Gewinne von ABS und PS sanken im Jahresvergleich deutlich um rund 90 %. Obwohl die Produktionskapazitäten der Wertschöpfungskette weiterhin expandieren, konnte die Nachfrage kaum neue Wachstumsimpulse setzen. Alle Branchen sahen sich mit einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, einem Rückgang des makroökonomischen und branchenspezifischen Booms sowie weiteren negativen Faktoren konfrontiert, was den operativen Druck in der Branche deutlich erhöhte.

Im Jahr 2023 wuchsen die Styrolproduktion und der Styrolverbrauch weiterhin durch die drei nachgelagerten zentralisierten Produktionsstätten.

Von 2019 bis 2023 betrug die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der chinesischen Styrolproduktion 16,05 % und zeigte damit einen stetigen Anstieg. Von 2020 bis 2022 verzeichnete die Produktion ein starkes Wachstum mit einem durchschnittlichen jährlichen Zuwachs von rund 1,63 Millionen Tonnen. Im Jahr 2023, mit einer erneuten Phase des Produktionsausbaus, erreichte die Styrolproduktion im Laufe des Jahres wieder über 2 Millionen Tonnen. Ab 2021 machte sich die Überkapazität des inländischen Styrolmarktes allmählich bemerkbar, und die Inbetriebnahme neuer Anlagen führte zu einer weiteren Reduzierung der Kapazitätsauslastung. Im Jahr 2023 führte die Zentralisierung der Produktion in nachgelagerten Anlagen zu einem deutlichen Nachfrageanstieg, der die Inbetriebnahme neuer Anlagen stabilisierte.

Von 2019 bis 2023 verzeichnete Chinas Styrolverbrauch einen kontinuierlichen Aufwärtstrend mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7,89 % in den vergangenen fünf Jahren. Bis 2023 erreichte der Verbrauch 16,03 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 13,66 % gegenüber 2022. Aufgrund guter Gewinne in der nachgelagerten Styrolindustrie hatten Preisschwankungen zwischen 2019 und 2021 keine signifikanten Auswirkungen auf den Verbrauch. Ab 2022 stiegen die Gesamtgewinne der Styrolindustrie, während Styrol und seine Folgeprodukte allmählich Verluste verzeichneten, was den zusätzlichen Styrolverbrauch begrenzte. Auch wenn die Gewinne in der nachgelagerten Produktion 2023 noch nicht hoch waren, hielten die nachgelagerten Betriebe aufgrund des Wettbewerbsdrucks konzentrierter Produktion an ihrer Produktion fest. Gleichzeitig verbesserte sich die Nachfrage der Endabnehmer, wodurch der Produktionsanstieg der nachgelagerten Betriebe weitgehend aufgefangen wurde und letztendlich ein deutlicher Anstieg der Styrolnachfrage im Laufe des Jahres 2023 zu verzeichnen war.

II. Im Jahr 2024 wird die nachgelagerte Styrolproduktion „weiter“ ausgebaut, und der Druck auf die industrielle Wertschöpfungskette wird nach unten verlagert!

Für 2024 wird ein weiteres Wachstum von Angebot und Nachfrage nach Styrol erwartet. Laut Schätzungen von Longzhong sind für 2024 im Rahmen der geplanten Investitionen in Styrolanlagen zwei neue Anlagen vorgesehen: eine Anlage von Shandong Jingbo Petrochemical mit einer Kapazität von 600.000 Tonnen pro Jahr, deren Inbetriebnahme ursprünglich für März/April geplant war, und eine POSM-Anlage von Shenghong Refining and Chemical mit einer Kapazität von 450.000 Tonnen pro Jahr, deren Inbetriebnahme für das zweite Halbjahr vorgesehen war. Die Gesamtkapazität beträgt somit 1,05 Millionen Tonnen pro Jahr. Im Vergleich zu 2023 wird ein Rückgang der jährlichen Produktionskapazität um 71,62 % erwartet, sodass das Styrolwachstum im gesamten Jahr begrenzt sein dürfte. Im weiteren Verlauf der Produktion sind folgende Investitionen geplant: EPS plant voraussichtlich eine neue Anlagenkapazität von 1 Million Tonnen pro Jahr, PS plant eine neue Anlagenkapazität von 1,25 Millionen Tonnen pro Jahr und ABS plant eine neue Anlagenkapazität von 2 Millionen Tonnen pro Jahr.

Zusammenfassend lässt sich sagen: Im Jahr 2023 kommt die Weiterverarbeitung von Styrol in Gang, und die Nachfrage steigt deutlich an, was die Inbetriebnahme neuer Styrolanlagen stabilisiert. Obwohl die Hauptproduktionskapazität für Styrol im Laufe des Jahres zunahm, führte die fehlende Nachfrage im Endkundenbereich zu einer geringeren Auslastung der Produktionskapazitäten. Mit der Marktentwicklung wird jedoch erwartet, dass die neuen Produktionskapazitäten für Styrol im Jahr 2024 geringer ausfallen als der Anstieg der Hauptproduktionskapazitäten, wodurch sich die angespannte Angebots- und Nachfragesituation für Styrol im Jahr 2024 entspannen dürfte.