Zusammenfassung: Im ersten Halbjahr 2023 schwankte der Phenolmarkt in China, wobei der Preis hauptsächlich von Angebot und Nachfrage bestimmt wurde. Der Spotpreis bewegte sich um 6.000–8.000 Yuan/Tonne und lag damit auf dem niedrigsten Stand der letzten fünf Jahre. Laut Longzhong-Statistik betrug der durchschnittliche Phenolpreis in Ostchina im ersten Halbjahr 2023 7.410 Yuan/Tonne, ein Rückgang um 3.319 Yuan/Tonne bzw. 30,93 % gegenüber 10.729 Yuan/Tonne im ersten Halbjahr 2022. Der Höchststand wurde Ende Februar mit 8.275 Yuan/Tonne erreicht, der Tiefststand Anfang Juni mit 6.200 Yuan/Tonne.

1. Marktübersicht

Nach den Neujahrsfeiertagen kehrten viele Händler in die Stadt zurück. Obwohl die Phenollagerbestände im Hafen von Jiangyin mit 11.000 Tonnen niedrig waren, verlangsamte sich der Ankauf aufgrund der Inbetriebnahme neuer Phenolketon-Anlagen. Der Marktrückgang verstärkte sich, und die Branche wartete ab. Da die Inbetriebnahme der neuen Anlagen weniger als erwartet verlief, war das Angebot knapp, was den Markt ankurbelte. Mit dem nahenden Frühlingsfest verschärften sich die Schwierigkeiten im überregionalen Transport, und der Markt kam allmählich zum Erliegen. Nach der Wiederaufnahme des Marktgeschehens während der Feiertage erholte sich Phenol gut und legte innerhalb von nur zwei Werktagen um 400-500 Yuan/Tonne zu. Da sich die Terminals nach den Feiertagen langsam erholen, wird es einige Zeit dauern, bis sich die Marktschwankungen stabilisieren. Bei einem Preis von nur 7.700 Yuan/Tonne und angesichts der hohen Kosten und des niedrigen Durchschnittspreises ist die Gewinnabsicht der Verlader gering. Im Februar liefen zwei Phenolketon-Anlagen in Lianyungang reibungslos, was die Position inländischer Produkte auf dem Phenolmarkt stärkte. Der Betrieb importierter Schiffe und Ladungen wurde jedoch durch Verzögerungen bei der Terminalabfertigung und den Lieferungen der Lieferanten beeinträchtigt. Obwohl Exportlieferungen und Verhandlungen im gleichen Zeitraum zunächst einen Schub erhielten, war die Unterstützung begrenzt, und der Gesamtmarkt tendierte eher zu einem stärkeren Anstieg als zu einem Rückgang. Im März ging die Produktion von Bisphenol A zurück, der Wettbewerbsdruck auf Phenolharze im Inland stieg, und die rückläufige Nachfrage führte vielerorts zu einem Phenolpreisrückgang. Obwohl die hohen Kosten und Durchschnittspreise den Markt in diesem Zeitraum stützten, war ein dauerhafter Aufschwung nicht zu beobachten, und die Marktsättigung war immer wieder spürbar.

Von April bis Mai durchliefen die inländischen Phenolketon-Anlagen eine zentrale Wartungsphase. Das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage führte im April zu einem uneinheitlichen Marktbild. Im Mai war das externe Umfeld schwach, die Nachfrage schleppend, die Anlagenüberholung verzögerte sich, und der Abwärtstrend wurde vom Markt bestimmt. Niedrige Preise hielten an. Mitte Juni verstärkten sich die Marktaktivitäten, die Beteiligung der Branche nahm zu, der Spotmarkt im Inland stieg, der Lieferdruck der Verlader ließ nach, die Stimmung verbesserte sich, und die Terminals füllten sich vor dem Drachenbootfest wieder auf. Der Schwerpunkt des Marktes stieg stetig. Nach dem Drachenbootfest ebbte der Markt vorübergehend ab, die Beteiligung der Branche verlangsamte sich, die Lieferungen auf der Angebotsseite schwächten sich ab, der Fokus zeigte einen leicht schwächeren Trend, und der Handel beruhigte sich.

2. Druck auf Gewinn und Verlust

Im ersten Halbjahr 2023 lag der durchschnittliche Gewinn von Phenolketon-Unternehmen bei -356 Yuan/Tonne, ein Rückgang von 138,83 % gegenüber dem Vorjahr. Der höchste Gewinnwert nach Mitte Mai betrug 217 Yuan/Tonne, der niedrigste Wert Anfang Juni -1134,75 Yuan/Tonne. Im ersten Halbjahr 2023 war der Bruttogewinn der inländischen Phenolketon-Anlagen überwiegend negativ, der durchschnittliche Gewinn lag bei etwa einem Monat und überstieg 300 Yuan/Tonne nicht. Obwohl die Rohstoffpreise im ersten Halbjahr 2023 niedriger waren als im gleichen Zeitraum 2022, blieb der Phenolketonpreis unverändert hoch, verschlechterte sich aber sogar noch, sodass sich die Gewinnlage voraussichtlich nicht verbessern wird.

3. Marktausblick

In der zweiten Jahreshälfte 2023 wird, da mit der Inbetriebnahme neuer Anlagen zur Phenol- und Bisphenol-A-Produktion im Inland gerechnet wird, das Angebots- und Nachfragemuster weiterhin dominant sein und der Markt sich stabilisieren. Der Produktionsplan der neuen Anlagen wird den Wettbewerb zwischen inländischen und importierten sowie zwischen inländischen und inländischen Produkten weiter verschärfen. Der Produktionsstart und die Stilllegung inländischer Phenolketon-Anlagen sind variabel, und die Wettbewerbssituation zwischen Export und Inland kann sich in einigen nachgelagerten Bereichen entspannen. Besonders kritisch sind das Tempo der neuen Bisphenol-A-Produktion und die Inbetriebnahme neuer Anlagen. Bei anhaltenden Verlusten von Phenolketon-Unternehmen müssen zudem die Kosten- und Preisentwicklungen genau beobachtet werden. Unter Berücksichtigung der Angebots- und Nachfragegrundlagen sowie der aktuellen Gewinn- und Verlustsituation wird erwartet, dass der inländische Phenolmarkt in der zweiten Jahreshälfte keine großen Preisschwankungen aufweisen wird. Die Preisspanne dürfte zwischen 6200 und 7500 Yuan/Tonne liegen.