Im ersten Quartal schwankte der Anilinmarkt nach oben, und der monatliche Durchschnittspreis stieg allmählich. Am Beispiel des nordchinesischen Marktes lässt sich dies verdeutlichen: Der Tiefststand des Quartals wurde im Januar mit 9.550 Yuan/Tonne erreicht, der Höchststand im März mit 13.300 Yuan/Tonne. Die Preisdifferenz zwischen Höchst- und Tiefststand betrug 3.750 Yuan/Tonne. Der Hauptgrund für den Aufschwung von Januar bis März lag in der Angebots- und Nachfrageseite. Zum einen führten die großen inländischen Fabriken im ersten Quartal intensive Wartungsarbeiten durch, wodurch die Lagerbestände der Branche niedrig waren. Zum anderen stützte die Erholung der Endnachfrage nach dem Frühlingsfest den Markt.

Die anhaltend knappe Angebotslage stützte die Anilinpreise nach oben.

Im ersten Quartal blieb das Angebot am Anilinmarkt angespannt, was den Preis in die Höhe trieb. Nach Neujahr stieg die Nachfrage der nachgelagerten Betriebe vor den Feiertagen, Angebot und Nachfrage waren positiv, und der Preis begann sich leicht zu erholen. Nach dem Frühlingsfest wurden die Anlagen zur Anilingewinnung in China modernisiert. Im Februar lag die Auslastung der chinesischen Anilinindustrie bei 62,05 %, ein Rückgang um 15,05 Prozentpunkte gegenüber Januar. Nach Beginn des März erholte sich die Nachfrage der Endabnehmer deutlich. Obwohl die Industrieauslastung wieder 74,15 % erreichte, stützte das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage den Markt weiterhin deutlich, und der Anilinpreis in China stieg im März weiter. Zum 31. März lag der durchschnittliche Marktpreis für Anilin in Nordchina bei 13.250 Yuan/Tonne, verglichen mit 9.650 Yuan/Tonne Anfang Januar – ein kumulativer Anstieg um 3.600 Yuan/Tonne bzw. 37,3 %.

Neue Kapazitätserweiterungen in nachgelagerten Bereichen führen dazu, dass die Anilinversorgung weiterhin knapp bleibt.

Im ersten Quartal 2023 lag die inländische Anilinproduktion bei rund 754.100 Tonnen, ein Anstieg von 8,3 % gegenüber dem Vorquartal und 1,48 % gegenüber dem Vorjahr. Trotz des gestiegenen Angebots nahm die 400.000 Tonnen/Jahr fassende MDI-Anlage von Wanhua in der nachgelagerten Provinz Fujian im Dezember 2022 ihren Betrieb auf und erreichte nach dem ersten Quartal allmählich den Normalbetrieb. Gleichzeitig nahm die 70.000 Tonnen/Jahr fassende Cyclohexylamin-Anlage von Wanhua in Yantai im März den Probebetrieb auf. Nach Inbetriebnahme der neuen Produktionskapazitäten stieg die Nachfrage nach dem Rohstoff Anilin in den nachgelagerten Bereichen deutlich an. Dies führte dazu, dass der Anilinmarkt im ersten Quartal insgesamt weiterhin unter Angebotsengpässen litt, was den Preis stützte.

Der Preisschock verstärkte sich im ersten Quartal, die Gewinne der Anilinindustrie stiegen allmählich an.

Der Gewinn der Anilin-Branche zeigte im ersten Quartal einen stetigen Aufwärtstrend. Am Beispiel Ostchinas lag der durchschnittliche Bruttogewinn inländischer Anilin-Unternehmen von Januar bis März bei 2.404 Yuan/Tonne, ein Rückgang von 20,87 % gegenüber dem Vormonat und 21,97 % gegenüber dem Vorjahr. Im ersten Quartal wurde der Preis aufgrund des knappen Angebots auf dem inländischen Anilin-Markt deutlich durch die wachsende Preisdifferenz zu Folgeprodukten gestützt, wodurch sich der Branchengewinn schrittweise erholte. Da die Nachfrage nach Anilin im In- und Ausland im ersten und vierten Quartal 2022 gut war, stieg der Branchengewinn deutlich. Daher ging der Gewinn der Anilin-Branche im ersten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorquartal zurück.

Die Inlandsnachfrage stieg im ersten Quartal, während die Exporte zurückgingen.

Laut Zolldaten und Schätzungen von Zhuo Chuang wird der kumulierte inländische Anilin-Export im ersten Quartal 2023 voraussichtlich bei rund 40.000 Tonnen liegen, was einem Rückgang von 1,3 % gegenüber dem Vorquartal bzw. 53,97 % im Jahresvergleich entspricht. Obwohl die inländische Anilinproduktion im ersten Quartal einen steigenden Trend aufwies, dürfte der Export aufgrund der deutlich gestiegenen Inlandsnachfrage und des fehlenden Preisvorteils auf dem Exportmarkt leicht zurückgehen. Im Vergleich zum ersten Quartal 2022 führte der deutliche Anstieg der Rohstoffpreise in Europa zu einem erhöhten Kostendruck auf die lokalen Anilinproduzenten und einer signifikant gestiegenen Importnachfrage nach Anilinprodukten aus China. Angesichts des deutlichen Preisvorteils auf dem Exportmarkt tendierten die inländischen Anilinproduzenten verstärkt zum Export. Mit der Inbetriebnahme neuer Produktionskapazitäten in China wird sich die angespannte Versorgungslage auf dem inländischen Spotmarkt für Anilin weiter verschärfen. Es wird erwartet, dass der Exportmarkt im zweiten Quartal aufgrund des begrenzten Angebots weiterhin ein relativ niedriges Niveau beibehalten wird.

Im zweiten Quartal wurde mit einer schwachen Marktschockoperation gerechnet

Im zweiten Quartal wird mit Schwankungen auf dem Anilinmarkt gerechnet. Ende März erreichte der Anilinpreis einen Höchststand, was zu Lieferengpässen in den nachgelagerten Branchen und einem erhöhten Marktrisiko führte. Im April setzte dann ein rascher Preisrückgang ein. Kurz- bis mittelfristig haben die Anilinwerke die Produktion schrittweise wieder aufgenommen und arbeiten nahezu unter Volllast, wodurch sich das Angebot tendenziell entspannt. Obwohl Huatai im April und Fuqiang und Jinling im Mai Inspektions- und Reparaturarbeiten planen, beginnt nach Mai die Nebensaison der Reifenindustrie. Dies reduziert die Nachfrage nach Anilin-basierten Gummihilfsstoffen deutlich, und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Anilinmarkt wird sich allmählich abschwächen. Betrachtet man die Rohstoffentwicklung, so sind die Preise für reines Benzol und Salpetersäure zwar noch relativ hoch, doch aufgrund der aktuell hohen Gewinnmargen der Anilinindustrie dürften die Kosten nur begrenzt steigen. Generell kann der heimische Anilinmarkt im zweiten Quartal vor dem Hintergrund eines schwachen Angebots und einer geringen Nachfrage starken Schwankungen unterliegen.