I. Die zweite Hälfte der fundamentalen Prognose

1.1 Produktionsprognose

Laut Recherchen von Longzhong Information plant die Anilinproduktindustrie im zweiten Halbjahr 2023 den Aufbau einer Produktionskapazität von 385.000 Tonnen. Es gibt keine Pläne für den Abbau bestehender Kapazitäten. Die neue Produktionskapazität wird hauptsächlich in Südchina konzentriert sein. Die geplanten Unternehmen sind mit Anlagen zur Weiterverarbeitung ausgestattet, was zu einer Skalenentwicklung der Wertschöpfungskette und zur Senkung der Beschaffungs-, Transport- und sonstigen Betriebskosten führt.

Nach der Inbetriebnahme neuer Anilin-Produktionskapazitäten wird sich die inländische Anilin-Versorgungsstruktur grundlegend verändern. Die Anilinproduktion in Südchina wird sich auf die umliegenden Weiterverarbeitungsbetriebe ausweiten und so die Kosten der Rohstoffbeschaffung effektiv senken. Yantai Wanhua plant für die zweite Jahreshälfte eine Generalüberholung, wodurch alle Anilin-MDI-Anlagen stillgelegt werden oder die Anilin-Lieferungen an einige langjährige Kunden beeinträchtigt werden. Darüber hinaus plant Fujian Wanhua die Produktionsaufnahme im September, was erhebliche Auswirkungen auf den Anilinpreis in Südchina haben wird. Es wird erwartet, dass der Anilinpreis in der zweiten Jahreshälfte zwischen 9.000 und 12.000 Yuan/Tonne liegen wird.

1.2 Verbrauchsprognose

In der zweiten Jahreshälfte konzentrieren sich die Wartungsarbeiten an MDI-Polymerisationsanlagen im Inland auf August, November und Dezember. Insgesamt wird ein deutlicher Rückgang erwartet. Hinzu kommt, dass im Juli und August zahlreiche Wartungsarbeiten an ausländischen Anlagen stattfinden. Die Angebotsverknappung könnte den Inlandspreis leicht anheben. Im August und September könnten jedoch die hohen Temperaturen im Sommer die Nachfrage in den nachgelagerten Bereichen beeinträchtigen, was zu Leistungsengpässen und Produktionsausfällen führen kann. Da die Haushaltsgeräteindustrie in die Nebensaison geht, wird es schwierig, den Preis zu stützen. Im Oktober und November, wenn die nachgelagerten Branchen der Haushaltsgeräte und der Rohrleitungsindustrie in die traditionelle Hochsaison eintreten und die Wartung einiger Anlagen voraussichtlich sinnvoll sein wird, könnte der Preis weiter steigen. In der zweiten Jahreshälfte liegt der Fokus auf der Angebotsverknappung und der Anpassung der Nachfrage. Unter der Annahme, dass der Preis für polymerisiertes MDI im ersten Halbjahr bei 14300-16300 Yuan/Tonne lag, wird erwartet, dass sich die Nachfrage im Laufe des Jahres erholt, der Durchschnittspreis im zweiten Halbjahr etwas höher als im ersten Halbjahr liegt und der erwartete Preis bei 15500-17000 Yuan/Tonne liegt.

1.3 Nettoimport-/Nettoexportprognose

Derzeit herrscht im Inland ein relativ ausgeglichenes Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage nach Anilin, und die Exportbereitschaft lässt nach. Trotz gesunkener Produktionskosten im Inland ist die Nachfrage weiterhin hoch, was den hohen Anilinpreis stützt. Es wird erwartet, dass sich die Anilin-Exporte im zweiten Halbjahr im Vergleich zum ersten Halbjahr kaum verändern werden. Allerdings ist nicht ausgeschlossen, dass überschüssiges Anilin nach der Inbetriebnahme von Fujian Wanhua exportiert wird.

1.4 Prognose des Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage

II. Die Kosten der zweiten Hälfte der Prognose

Für die zweite Jahreshälfte wird ein Preis für reines Benzol von 6280-6800 Yuan/Tonne prognostiziert, was einen Trend von zunächst steigenden und dann fallenden Preisen erkennen lässt.

Bei Rohöl bot sich in der zweiten Jahreshälfte eine Erholungsmöglichkeit, wobei die Preise zunächst stiegen und dann insgesamt wieder fielen. Der durchschnittliche Monatspreis dürfte im Bereich von 75-78 US-Dollar pro Barrel schwanken, mit einer geringen Schwankungsbreite.

Hinsichtlich des Angebots wurde der Großteil der geplanten Reinbenzol-Kapazitätenerweiterungen im ersten Halbjahr 2023 abgeschlossen. Insgesamt wurden neue Anlagen zur Gewinnung von Petroleumbenzol und Hydrobenzol mit einer Kapazität von über 3 Millionen Tonnen in Betrieb genommen. Für das zweite Halbjahr wird ein deutlicher Anstieg der Reinbenzolproduktion gegenüber dem ersten Halbjahr erwartet. Im zweiten Halbjahr wurde die Kapazität von Anqing Petrochemical im Juli um 100.000 Tonnen erweitert, während Longjiang Chemical zum Jahresende neue Anlagen mit einer Kapazität von 200.000 Tonnen in Betrieb nahm. Allerdings sind für die Herstellung von hydriertem Benzol noch Puyang Zhonghui 500.000 Tonnen, Chongqing Huafeng 200.000 Tonnen, Ningxia Tongde Love 100.000 Tonnen, Zaozhuang Zhenxing 200.000 Tonnen, Henan Jinyuan Phase II 200.000 Tonnen und weitere 1,2 Millionen Tonnen neuer Anlagen geplant, die im vierten Quartal in Betrieb genommen werden sollen.

Im Hinblick auf die Nachfrage konzentrierte sich die Weiterverarbeitung von Reinbenzol im zweiten Halbjahr auf die geplanten Inbetriebnahmen der vierten Styrolanlage von Zhejiang Petrochemical, der Styrolanlage von Anqing Petrochemical, der neuen Phenol- und Adipinsäureanlagen von Hengli, der Anilinanlage von Fujian Wanhua, der neuen Caprolactamanlagen von Lusi, Shenyuan und Baling Petrochemical sowie weiterer Anlagen. Hinzu kam das im ersten Halbjahr verschobene Projekt von Qingdao Bay und Huizhou Zhongxin Phenol. Neben der traditionellen Weiterverarbeitung dürfte die Oktannachfrage aus Ethylbenzol und Cyclohexan den Reinbenzolverbrauch zusätzlich ankurbeln. Im ersten Halbjahr ging die Auslastung der Weiterverarbeitungszweige nach Kapazitätserweiterungen jedoch tendenziell zurück, und der Reinbenzolverbrauch lag unter der Produktionskapazität. Angesichts der weiterhin verhaltenen Verbrauchsprognosen für das zweite Halbjahr ist mit einer deutlichen Abwärtskorrektur des Reinbenzolverbrauchs gegenüber den theoretischen Werten zu rechnen.

Was die Importe betrifft, so bleibt die Nachfrage in den USA und Europa weiterhin gering, und der Höhepunkt des Sommerreiseverkehrs in den USA in der zweiten Jahreshälfte endet im September. Es wird erwartet, dass die Bereitschaft Nordostasiens, reines Benzol nach China zu exportieren, in der zweiten Jahreshälfte steigen wird, und das Importvolumen könnte wieder auf das Niveau von 250.000 bis 300.000 Tonnen pro Monat zurückkehren.

Insgesamt dürfte der Rohölpreis im zweiten Halbjahr relativ stabil bleiben, und die Kostenstützung ist konsolidiert. Die theoretische Produktionskapazität der nachgelagerten Anlagen übersteigt die neu installierten Kapazitäten für Erdölbenzol und Hydrobenzol, jedoch wird ein Rückgang der tatsächlichen Auslastung erwartet. Gleichzeitig dürfte das Importvolumen steigen, wodurch sich Angebot und Nachfrage nach Reinbenzol verbessern, allerdings in begrenztem Umfang. Im dritten Quartal wird ein Preisanstieg für Reinbenzol erwartet, bedingt durch die Rückkehr von gewarteten Anlagen und den Bau neuer Anlagen. Aufgrund der schwachen Gewinne der nachgelagerten, nicht integrierten Anlagen stieg der Reinbenzolpreis jedoch zunächst nur geringfügig. Mit der Inbetriebnahme der Hydrobenzol-Produktionskapazitäten im vierten Quartal dürfte sich das Angebot wieder in Richtung Überangebot verschieben, sodass der Preis voraussichtlich fallen wird.

Im zweiten Quartal war der Anilinmarkt von einer schwachen Nachfrage betroffen und geriet in einen Abwärtstrend. Die geplante Modernisierung von Yantai Wanhua im August könnte, sofern sie planmäßig verläuft, den Anilinmarkt wieder ankurbeln. Im September nahmen jedoch die Werke von Fujian Wanhua und Chongqing Changfeng 2 den Betrieb auf, wodurch das Anilinangebot in Süd- und Südwestchina deutlich anstieg und die nachgelagerten Beschaffungsquellen in der Region erweitert wurden. Insgesamt war der Anilinmarkt im zweiten und dritten Quartal schwach, doch im vierten Quartal begannen einige Abnehmer bereits Aufträge für das Folgejahr zu erhalten, die Rohstoffnachfrage stieg leicht an, sodass für das vierte Quartal im Vergleich zum dritten Quartal eine Erholung der Anilinpreise erwartet wird.